营收净利双增！15万亿邮储银行净息差领跑大行，五大差异化增长极是逆周期发展关键

今年上半年，复杂经济形势下，商业银行净息差逼近历史低值。作为最年轻的国有大行，邮储银行凭借自身差异化竞争优势，顶住了息差下行压力，在绝对值和变化幅度上保持了大行领先地位。

“从全社会来看，信贷资源配置效率更重要的体现，在于向那些真正需要贷款，而又不易得的企业和个人发放贷款。”邮储银行行长刘建军在该行8月31日召开的中期业绩发布会上表示。

半年报显示，邮储银行上半年维持住了盈利双增：营业收入达1769.8亿元，归母净利润495.64 亿元，分别同比增长2.03%和5.2%。总资产站上了15万亿元的新台阶，上半年增量突破1万亿。资产质量优异，不良贷款率仅0.81%，环比下降0.03个百分点。

刘建军表示，下一步，将“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场“五大差异化增长极”打造成为“逆周期”发展的关键。

零售优势下，息差、中收“双轮驱动”

“今年上半年，银行业整体面临经营压力挑战，这种情况下邮储银行保持了战略定力，交出了一份有韧性、有后劲的答卷。”邮储银行管理层在业绩发布会上如此总结道。

经营稳健的背后，离不开该行自零售转型以来奠定的息差管理和财富管理两大基础，对应的即是息差和中间业务收入的“双轮驱动”。

拆分收入结构来看，净利息收入回暖是邮储银行支撑营收水平保持稳定的重要因素。上半年利息净收入同比增长2.33%，这主要来源于该行信贷投放“靠前发力”以及对成本端的精细化把控。

对于关键指标之一的净息差，该行6月末为2.08%，尽管同比下降19bp，但较一季度末仅下降1bp，环比显著企稳。从全行业来看，今年6月末商业银行净息差仅1.74%，为历史最低值。由此可见，邮储银行息差水平在可比同业中保持住了领先优势。

刘建军表示，今年上半年该行贷款增长了6100亿元，同比多增753亿元，完成了全年目标的七成以上。从负债端来看，该行今年上半年的“控成本”取得良好效果：存款付息率1.54%，在较低成本基础上仍同比下降9BP，在国有大行中下降幅度最大。

“我们坚持走差异化的经营策略，坚持推动特色业务，同时也积极通过结构优化、能力提升等多项举措来巩固息差的优势。”刘建军还表示，作为该行重要的管理目标，该行希望通过息差管理，把优质的信贷资源投放给那些真正需要的主体。

另一大营收增量来源于该行的中间业务收入。表面上看，该行上半年手续费及佣金净收入仅同比增长1.81%，实际上，若剔除去年同期理财净值型产品转型一次性计入导致的高基数因素后，该项指标增幅高达24.17%。拉长周期来看，邮储银行已连续5年保持中收的两位数增长。这也充分显示出，该行财富管理转型背后的高质量业务表现。

“我们坚持以AUM为纲，推进邮储银行向财富管理银行转型。”邮储银行副行长徐学明表示，一方面该行上半年财富管理手续费净收入增长超30%，另一方面，该行公司业务中收快速提升，持续推行“商行+投行”的模式，公司结算、投行和交易银行等公司中收增速超过70%。

中金公司研报指出，邮储银行上半年报告中差异化经营优势初见成效，体现为公司贷款增速较快、负债结构优化、息差降幅明显小于同业、手续费收入持续快速增长（剔除特殊一次性因素）、资产质量保持优异水平。

打造“五大差异化增长极”

在“逆周期”环境下的激烈同业竞争中，差异化是核心竞争力。

今年年初，邮储银行首次提出要围绕“五大差异化增长极”打造差异化发展特色，也就是围绕“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场五个方面构筑自己的差异化竞争优势。

“这是基于邮储银行自身禀赋、市场机会、客户需要、战略愿景和创新能力所提出来的，目前已经取得了明显成效，也坚定了我们将之作为构筑特色业务优势的信心。”邮储银行行长刘建军在业绩会上表示。

具体来看，在“三农”金融领域，该行涉农贷款余额突破2万亿元，较上年末增加2330亿元，余额占客户贷款总额的比例约1/4，占比居国有大行前列；个人小额贷款余额1.32万亿元，较上年末增加1867亿元，两项指标的增量均创历年同期新高。

刘建军表示，接下来该行将对传统“三农”金融模式进行全面升级，将之打造成为该行最为突出的差异化优势。具体包括：“线上+线下”升级、数字化转型、信用村建设、大数据精准画像等措施。

在小微金融领域做深做透、做出特色。该行依托小微金融数字化体系，实现普惠小微贷款增量创历史新高，较上年末增加1703亿元至1.35万亿。服务专精特新及科创企业6.14万户，同比增长超过30%，专精特新及科创贷款余额同比增长超过40%。

在做大主动授信方面，该行以新的信贷模式为海量客户提供简洁信贷服务。据邮储银行零售业务总监梁世栋介绍，从大逻辑上，主动授信是用大数据来挖掘6亿多的客户存量，形成客户画像后，挑出有信贷需求、资质较好的客户，进行远程触达、秒批秒贷、集中贷后，而且客户体验也比较好。“我们从去年9月份开始做，原来计划今年突破千亿元，但在大家的努力下，上半年就突破了。”梁世栋表示。数据显示，该行6月末主动授信名单库规模已突破1.2亿人。

在财富管理方面，起步较晚的邮储银行近年来的追赶速度在业内有目共睹。数据显示，截至6月末，该行个人客户资产(AUM)14.52万亿元，较上年末增加6325亿元；个人客户达6.56亿户，资产在10万元以上的VIP客户达5051万户。刘建军介绍，该行出台了《财富管理三年行动方案》，重点在队伍、渠道和组织优化上来实现突破，包括理财经理轮训、线上线下结合，优化财富立体经营服务网络。

在金融市场方面，该行从做优同业生态的方向发力。数据显示，截至6月末，该行“邮你同赢”同业生态平台注册机构超2100家，已覆盖85%的线下生态圈客户；近800家同业机构在平台开展业务交易，累计交易规模近万亿元。

中信建投证券近日发布的研报认为，展望未来，在五大差异化增长极不断深化下，优异的息差表现和高水平的中收业务“双轮驱动”将为营收提供向上弹性。 

人才队伍年轻化进程加快

事实上，银行差异化竞争优势的建立，离不开人才这一“核心资产”。

“我们一直以来把人才视为组织最重要的核心资产，围绕全行发展战略和中心工作对人力资源进行排兵布阵，人才配置从数量增长转向了人均效能提升。”刘建军在回答投资者提问时表示。

据其介绍，该行资源配置、组织架构等方面对重点人才队伍进行倾斜。IT人员规模连续翻番，总行IT队伍从2016年的387人增长到目前的4400多人，对业务支撑和助推作用日益明显和重要，全行科技队伍已经超过6500人。

值得一提的是该行人才队伍的年轻化趋势。据刘建军透露，该行干部队伍年轻化、专业化进程非常快，通过校招、社招引进很多高素质员工，全行年龄结构、学历结构都发生很大变化。数据显示，该行40岁及以下员工占比接近70%，全行本科及以上学历人员占比达到84%，总行本部硕士及以上人员占比85%，总行的平均年龄34.6岁。

他还表示，该行对于引进的高校毕业生，有导师、有源头培养和跟踪培养机制。对符合条件的年轻干部，花大力气放到“储备营”去精准赋能。同时还启动了人才训练营，通过模型、测评甄选出具有潜力的干部，纳入训练营进行系统性训练，成长为未来重要管理骨干。

“同时我们还及时提拔使用年轻干部。近3年总行党委提任的领导人员中有将近一半是年轻干部，今年新提任的总行处级正职管理人员平均年龄37.7岁。”刘建军表示。

体制机制方面，该行还通过二级分行机构改革，对部门精简和人员优化，将分行机关释放出来的3600人充实到生产一线，将二级分行打造成营销服务、开拓市场的主阵地。

邮储银行在半年报表示，该行推动人员配置进一步向业务倾斜、向基层倾斜，加速“哑铃型”组织结构变革。持续优化分支机构布局，动态调整各级行内设机构设置，为业务转型发展提供有力支撑。