江苏金租2023年半年度董事会经营评述

江苏金租（600901）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明：

（一）报告期内公司所属行业情况说明：

2023年上半年，国民经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。但绿色低碳、高端装备、科技创新等产业仍保持强劲的发展动力。金融租赁行业进一步加强风险管理、持续深化改革、切实优化服务，资产规模实现平稳增长。业内较早开始转型、在相关领域找准专业化发展道路的金融租赁公司，表现出更强韧性与发展潜力，资产质量与业务增速优于行业平均水平。

在监管政策层面，上半年监管部门引导金融租赁公司进一步回归租赁本源、专注主责主业，提升合规意识和合规理念，强化风险管理和内部控制，进一步发挥“融物+融资”特色功能，更好服务实体经济，实现高质量发展。期间金融租赁公司加快转型发展步伐，增加对先进制造业、绿色产业、战略新兴领域、现代乡村建设等实体经济重点领域的支持力度。

（二）公司主营业务情况说明：

公司主营业务为融资租赁业务，主要业务模式包括直接租赁、售后回租等。公司发挥金融租赁“融资+融物”的双重功能，紧密围绕技术迭代和设备更新需求，为中小微客户提供特色化金融服务，业务覆盖清洁能源、交通运输、高端装备、医疗健康等10大板块60多个细分市场，并在多个细分领域建立了领先优势。

二、报告期内核心竞争力分析

（一）发展战略

2022年，公司制定了《“零售+科技”双领先（2022-2026年）发展战略规划》。一个目标：国际领先的设备租赁服务商。对标国际领先同业，增强差异化属性，提升专业化能力，为客户提供以设备为中心的一揽子解决方案。

两个领先：零售领先和科技领先。抓住核心竞争力的两大重点，形成百万量级客户、千万量级租赁物的业务资源库，以便捷、智慧的金融科技提升服务和运营能力，让公司成为合作伙伴和客户的优先选择。

三大路径：厂商路径、区域路径和线上路径。建立触达客户、强化粘性的稳定可持续渠道，维护核心客户资源，扩大群体覆盖面。

四个能力：人才支撑能力、资金保障能力、资产管理能力、内控合规能力。一体谋划人、财、物、规等资源配置和能力协同。

五种资源：国际市场、资本市场、改革政策、创新机制、专业资源。永葆开放和创新的姿态，引资引智引机制，不断注入新的活力。

（二）核心竞争力分析

公司是国内最早开展融资租赁业务的企业之一，也是目前国内唯一一家A股上市的金融租赁公司。多年来，公司以服务实体经济为使命，秉承“专业化、差异化、国际化”的发展理念，坚持“服务中小、服务三农、服务民生”的市场定位，在行业内建立了差异化、专业化的竞争优势。一是高效获客的能力。建立“厂商+区域”双线并进的营销渠道。厂商路径，与3000多家国内外龙头厂商经销商建立了深入的合作关系，快速触达优质终端客户。区域路径，在苏南、苏中地区设立属地化业务团队，形成了稳定的直销网络，更便捷地服务当地中小微制造企业。二是快速响应市场的能力。面对不断变化的市场，公司坚持深耕细分行业，倾听市场需求，量身定制金融服务，推出农易租、融医租、光易租、工易租等三十多个特色金融产品。三是高效的业务处理能力。建立逐级授权、分级管理的业务管理机制，提升运营效率。不断加强前中后台的联动协同，保证各环节高效衔接、运转有序。运用自主研发的智能决策模型，实现批量化处理小单业务，公司标准类零售小单业务已实现7×24小时不间断秒级审批。四是成熟的风险管理能力。通过多元的行业布局、广泛的区域分布，实现分散合理的资产配置。打造“租赁物+承租人+厂商”三位一体的风险防控体系，有效发挥厂商在租赁物售后维护、回收翻新、二次销售等方面的优势。凭借丰富的风控经验积累，在复杂经济环境下快速识别风险、监测风险、处置风险，有效防范风险。五是强大的科技支撑能力。打造线上化金融服务生态，开发乐租系列互金产品，建立从渠道商到终端客户全场景覆盖的综合金融门户。构建智能化业务管理平台，开发不同类型业务的专属处理系统，上线客户地图、自动决策、智能风控与预警、租赁物管理、智能客服等功能模块，形成了支持年投放10万单量级的业务处理能力。坚持自主研发关键信息系统，不断提高信息安全自主可控水平，截至报告期末，建成57个业务和管理系统，获得27套国家版权局软件著作权证书、6个国家知识产权局专利证书。

三、经营情况的讨论与分析

2023年以来，面对复杂多变的外部环境，公司坚持“零售+科技”战略定力，实施“稳定增长、严控风险、提升能力”的经营思路，巩固提升业务投放，加快调优资产结构，牢牢守住风险底线，推动公司“3+N”业务板块稳健发展，较好完成了半年度各项经营目标。“3+N”业务板块，即能源环保、交通运输、高端装备三大重点板块，医疗、旅游、科技等多个细分行业。清洁能源市场，上半年公司持续做大业务规模，深耕风光大型电站、工商业分布式光伏、户用光伏等成熟板块，积极开拓充换电、储能、氢能等细分市场。交通运输市场，公司积极应对汽车销量下滑、国际航运市场疲弱的挑战，加大新能源乘用车和重卡、网约车市场、干散货和油运船舶的开发力度，稳住交通运输业务规模。高端装备市场，深挖工业装备、工程机械、农业租赁三大领域的市场需求，持续扩大服务范围及渗透率。工业装备领域，巩固印刷、纺织、机加工市场，拓展汽配、矿产开采、化工医药、新材料等工业领域；工程机械领域，加大“路、桥、隧”、矿卡、高空作业平台等板块的开拓力度，支持小微施工主体增强作业能力；农业租赁领域，加快与国内农机厂商的合作步伐，提高农机租赁渗透率，同时扩大农牧养殖租赁业务规模。资产规模稳健增长。截至报告期末，公司资产规模达1,169.52亿元，较上年末增加79.60亿元，增长7.30%，其中融资租赁资产规模1,138.31亿元，较上年末增加98.24亿元，增长9.45%。经营效益持续提升。报告期内，公司实现营业总收入37.65亿元，同比增长9.03%；营业净收入24.12亿元，同比增长12.35%；净利润13.18亿元，同比增长11.45%。公司整体收益水平保持两位数以上增长。

资产质量保持优良。截至报告期末，公司不良融资租赁资产率0.94%，较上年末有所上升，但稳定在1%以内，且优于金融租赁行业和商业银行平均水平；拨备覆盖率423.23%，拨备率3.98%，均远高于监管要求。

主要指标稳中有进。报告期内，公司总资产收益率（ROA)1.17%，同比增加0.02个百分点；加权平均净资产收益率（ROE)7.99%，同比增加0.09个百分点；净利差3.71%，同比增加0.10个百分点。截至报告期末，公司核心一级资本充足率13.76%，资本充足率为14.92%，高于监管标准，资本储备较为充足。

四、报告期内主要经营情况

报告期内，公司营业收入为241,198.06万元，同比增加26,517.66万元，增长12.35%；利润总额为175,404.56万元，同比增加17,748.19万元，增长11.26%；净利润为131,843.13万元，同比增加13,550.41万元，增长11.45%。

收入和成本分析

（1）主营业务收入

融资租赁收入、经营租赁收入和同业利息收入构成公司的主营业务收入。报告期内，公司主营业务收入为374,214.21万元，同比增加26,029.26万元，增长7.48%，其中：融资租赁业务收入367,965.96万元，占主营业务收入比重98.33%，同比增加24,326.52万元，增长7.08%。

（2）主营业务成本

利息支出、手续费佣金支出和经营租赁成本构成公司的主营业务成本。报告期内，公司主营业务成本136,225.60万元，同比增加5,153.81万元，增长3.93%，其中：利息支出131,621.07万元，占主营业务成本比重96.62%，同比增加2,818.12万元，增长2.19%。

费用报告期内，公司业务及管理费22,350.49万元，同比增加3,047.61万元，增长15.79%；成本收入比9.27%，同比增加0.28个百分点。

信用减值损失报告期内，公司计提信用减值损失金额为41,606.34万元，同比增加5,247.20万元，增长14.43%，其中：计提应收租赁款余额及其应计利息减值准备43,432.44万元，同比增加7,809.29万元，增长21.92%。

报告期末，公司应收租赁款余额及其应计利息的减值准备余额为457,726.12万元，比上年末增加19,571.71万元，增长4.47%；融资租赁资产拨备覆盖率为423.23%，比上年末减少33.87个百分点，拨备率为3.98%，比上年末减少0.19个百分点。

现金流报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-5,014.60万元，同比增加110,091.78万元，主要是融资租赁业务和借款及同业拆入现金净流量变动所致，本期支付投放款3,767,181.73万元、收回租赁款3,157,500.61万元，融资租赁业务现金净流量同比增加69,775.29万元，借款及同业拆入净增加额841,634.48万元，同比增加64,448.45万元；投资活动产生的现金流量净额为-21,633.17万元，同比减少14,593.39万元，主要是购建经营租赁资产支付的现金同比增加所致；筹资活动产生的现金流量净额为-226,176.66万元，同比减少49,952.84万元，主要是偿还金融债同比增加所致。

五、可能面对的风险

1、融资租赁资产质量下降的风险

如出现供应链受阻、宏观经济不景气等情形，部分行业或区域承租人可能会出现流动性紧张或还款能力下降的问题，影响公司融资租赁资产质量，进而对公司的经营业绩、财务状况产生不良影响。

2、利率波动影响公司盈利水平的风险

利率价格传导存在时滞，在全面适用LPR定价的背景下，若资产端LPR报价降幅大于资金市场报价降幅，或资产端LPR报价增幅小于资金市场报价增幅，公司利率将收窄，进而影响自身的经营业绩。

3、期限错配产生的流动性风险

公司有息负债的期限一般在一年以内，而融资租赁项目的存续期一般在三年左右，资产与负债间存在一定的期限错配。目前公司已通过资本市场筹措中长期资金、合理安排租金计划等方式改善资金结构，但仍要时刻关注因期限错配带来的流动性风险。

4、汇率波动影响公司盈利水平的风险

公司跨境船舶业务普遍以美元计价。在全球经济动荡的背景下，若美元汇率出现较大波动，将对公司跨境船舶业务收益造成影响。