【立方债市通】9000亿央企金融巨头更名/河南落地全国首单信用保护凭证/2023年债务融资工具主承分类统计发布

第063期

（2024年1月19日）

　　2024年河南两会召开时间来了

　　1月19日，省十四届人大二次会议、省政协十三届二次会议新闻发布会举行，通报2024年省两会有关情况。记者获悉，河南省十四届人大二次会议、省政协十三届二次会议将于1月28日、1月27日在郑州开幕。

　　中信金融资产来了！金融监管总局同意中国华融更名

　　国家金融监督管理总局日前批复，同意中国华融名称变更为“中国中信金融资产管理股份有限公司”。2023年11月15日，中国华融公告称，根据公司整体战略规划及定位，为进一步提升品牌影响力，拟将公司名称全称由“中国华融资产管理股份有限公司”更改为“中国中信金融资产管理股份有限公司”，公司简称由“中国华融”变更为“中信金融资产”。公司股份代号保持不变。

　　央行本周公开市场净投放15560亿元

　　中国央行1月19日开展710亿元7天期逆回购操作，因有650亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放60亿元。中国央行本周共开展15670亿元逆回购操作和9950亿元1年期MLF操作，因本周共有2270亿元逆回购和7790亿元1年期中期借贷便利（MLF）到期，本周实现净投放15560亿元。

　　交易商协会发布2023年债务融资工具主承分类统计

　　1月19日，中国银行间市场交易商协会发布2023年1-12月债务融资工具主承分类统计显示，中信银行、兴业银行、招商银行中长期承销额居前三位，分别为3151.7亿元、2915.5亿元、2561.5亿元，三家银行承销家数分别为448家、400家、319家，承销只数分别为738只、667只、533只。

　　○ 河南

　　郑州市发改委：积极稳妥推进特大城市发展方式转变

　　据郑州市发改委，日前全市发展和改革工作会议召开。会议强调，2024年要扩大有效投资，推动项目建设提质扩量；强化创新引领，推动新质生产力加快形成；提升品质内涵，推动城市发展方式转变；激发动力活力，推动改革开放持续深化。会议要求，全市发展改革系统要高质量做好项目谋划储备和实施监管，积极稳妥推进特大城市发展方式转变，大力推动郑州都市圈高质量发展。

　　南阳冲刺“开门红”：认真谋划包装项目，快上项目，形成有效投资

　　1月18日，南阳市召开一季度经济工作“开门红”动员大会指出，要找准国家、省出台一系列稳经济、促发展政策措施的切入点、结合点、转化点，认真谋划包装项目，把政策红利转化为发展动力。要快上项目，形成有效投资。加强重点产业链群打造，围绕产业链布局创新链。千方百计强保障，用好土地储备引导资金池，最大限度降低工业地价；发挥国有功能类公司作用，深入开展银企对接活动，推动要素资源向重点项目倾斜。

　　全国首单！中豫担保成功发行3亿元信用保护凭证

　　债市信用保护工具应用再有新突破！2024年1月18日，河南省中豫融资担保有限公司成功簿记发行24中豫W1信用保护凭证，创设金额3亿元，为全国首单由融资担保机构创设的、规模最大、期限最长的信用保护凭证，成功助力洛阳偃师区债券发行。

　　安阳投资集团拟发行6.19亿元中票，申购区间4％～5.8％

　　1月19日，安阳投资集团有限公司披露了2024年度第一期中期票据申购说明。本期中票基础发行规模为0亿元，上限为6.19亿元，期限3年。申购期间为1月22日9时至1月23日18时，申购区间为4.00％～5.80％。本次发行牵头主承销商为申万宏源证券，联席主承销商为光大银行。募集说明书显示，本期债券所募集资金用于偿还三笔有息债务。

　　驻马店城投集团2.53亿元超短融完成发行，利率2.73％

　　1月19日，驻马店市城乡建设投资集团有限公司2024年度第一期超短期融资券完成发行。本期债券简称“24驻马店投SCP001”，发行总额2.53亿元，利率2.73％，期限为270天。此前披露的募集说明书显示，债券主承销商/簿记管理人为中信建投证券；经东方金诚综合评定，发行人主体长期信用等级为AA+级，评级展望为稳定。本期债券所募资金拟全部用于偿还有息债务。

　　洛阳西苑国投3亿元公司债完成发行，利率4.5％

　　洛阳西苑国有资本投资有限公司日前完成发行3亿元公司债。本期债券简称“24西苑01”，发行规模3亿元，利率4.50%，期限为3年；洛阳国苑投资控股集团有限公司提供不可撤销连带责任保证担保；债券主承销商为一创投行、民生证券。本期公司债券募集资金扣除发行费用后，募集资金净额拟用于偿还公司债券本金。2023年7月27日，经中债资信评定，发行人主体评级为BBB+r，评级展望为稳定。

　　河南水投集团：2023年实现营业收入116亿元，利润总额6.1亿元

　　1月19日，河南水投集团召开2024年工作会议。2023年集团完成投资168.01亿元，完成融资189.29亿元，实现营业收入116亿元，利润总额6.1亿元，资产总额1116.54亿元，主要业务指标均超额完成年度计划，创历史最好水平，增速位居省管企业前列。2024年重点要聚焦项目投资，坚持“走出去、走下去”和“项目为王”战略，全力推进投资；集中解决应收账款问题，确保完成年度目标；降低成本、增加效益，聚焦优化资产、预算管理和债务风险防范等。

　　河南投资集团环保产业核心企业战略牵手中信集团联合舰队

　　1月19日，河南投资集团环保产业的核心企业——北京新易资源科技有限公司与中信集团联合舰队战略合作签约仪式举行，双方将在基础金融、循环经济、产融融合等领域深入合作。未来三年内，中信集团联合舰队计划为北京新易提供100亿元的综合服务意向支持，在重点项目建设、综合融资、供应链金融、债券承销及发行、股权投资等方面提供多元化服务。

　　中证鹏元评级：城投融资收敛，是否会对城投债务稳定性产生超预期影响？

　　目前，一揽子化债方案正在进行中，各地发行特殊再融资债券，金融机构参与地方政府债务化解，对城投债务进行展期置换，以缓解城投短期流动性压力。市场情绪高涨，2023年下半年以来城投境内债收益率一路下行，高收益城投债在逐步被消灭。但从近期各地城投调研的反馈来看又普遍存在着流动性的隐忧。“35号文”之后城投各主要融资渠道审核明显趋严，2023年11-12月城投债净融资转负，部分地区城投流动性紧张，非标舆情不断，各类高息债务融资迅速增加。化债强预期与融资弱现实的矛盾，是否会对城投债务稳定性产生超预期影响？

　　具体拆分来看：（1）银行贷款：项目贷、流贷合规要求趋严。贷款展期置换受限于项目合规性，落地进展或不及预期。（2）债券：“35号文”后境内债发行基本为借新还旧，审批期限延长且审批条件严格，不一定包含利息；企业债以项目为主，到期难借新还旧；境外债也受限，之前可新增融资的364天点心债受到监管关注被叫停。（3）非标融资：近期，受限于合规性资产及审批趋严，部分资金饥渴的城投较难获得低息的银行置换贷款及债券融资，不得不重启高息非标定融，10%以上高息举债频繁发生，边际融资成本大幅上升。

　　城投对资金的饥渴症不除，借道高息融资也将成为城投选取融资渠道的必选项，但显然这与化债政策的初衷背道而驰。化债之路并非一帆风顺，也需要不断调整。建议银行牵头推进各区域化债工作，加快债务置换，并在满足合规的同时给予区域一定流动性支持。债券方面，建议监管层加快债券借新还旧审批，以增加低息透明的融资渠道。